一、行業(yè)概覽

1、定義及分類

低空經濟指依托于低空空域，以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關領域融合發(fā)展的綜合性經濟形態(tài)。低空空域通常是指距正下方地平面垂直距離在1,000米以內的空域。根據不同地區(qū)特點和實際需要可擴展至3,000米以內的空域。低空經濟主要載體包括通用航空飛行器（如直升機）、無人機和eVTOL(電動垂直起降航空器)等飛行器。

通用航空指使用民用航空器從事公共航空運輸以外的民用航空活動，主要在低空和超低空范圍運行。產業(yè)上看，通用航空是低空經濟的主體，低空經濟涵蓋全產業(yè)鏈對經濟的貢獻。應用場景上看，低空航空器的用途包括軍用和政用，而通用航空器限制于民用。在低空經濟產業(yè)鏈中，通用機場是承載低空航空飛行器的重要基礎設施，其數量及運行情況，是反映通航行業(yè)發(fā)展情況的風向標之一。低空經濟的飛行器根據飛行航程高度不同可分為：在120米以下以消費級無人機為主；在120-300米以行業(yè)級無人機為主，用于即時物流配送、城市管理等；在300-1,000米以行業(yè)級無人機為主，用于快遞物流；在1,000-6,000米以載人飛行器為主，例如直升機、eVTOL。

圖表1：主要低空航空器定義與區(qū)別

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

2、發(fā)展歷程

低空經濟的發(fā)展歷程是技術創(chuàng)新、應用拓展和政策法規(guī)三者相互作用的結果。從早期的技術試驗到規(guī)范化發(fā)展，再到今天的廣泛應用，低空經濟展現出巨大的發(fā)展?jié)摿蛻脙r值。

圖表2：低空經濟行業(yè)發(fā)展歷程

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

《報告》涵蓋了低空經濟行業(yè)的定義及分類、發(fā)展歷程、產業(yè)政策等內容，更多內容參見完整版報告。

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二、行業(yè)現狀

1、低空經濟行業(yè)市場分析

中國低空經濟市場規(guī)模突破5000億元，未來極具增長潛力。2023年，受到民用無人機產業(yè)高速發(fā)展，低空空域改革試點工作持續(xù)深化等影響，中國低空經濟高速發(fā)展，較2022年相比經濟規(guī)模增速進一步提升。2023年中國低空經濟規(guī)模達到5059.5億元，增速達到33.8%。未來，隨著低空飛行活動的日益增多，低空基礎設施投資拉動成效的逐步顯現，到2026年低空經濟規(guī)模有望突破萬億元，達到10644.6億元。根據《國家立體交通網絡規(guī)劃綱要》，到2035年，中央對國家低空經濟的產業(yè)規(guī)模預期超過6萬億元。

圖表3：2021-2026年中國低空經濟規(guī)模與預測

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

2、通用航空飛行器行業(yè)市場分析

在低空經濟體系中，通用航空和無人機產業(yè)是其重要組成部分。通用航空，作為低空經濟的重要支柱，包括了警用、海關等多種航空活動，為低空經濟的發(fā)展提供了基礎設施和服務支持。2019-2023年，我國通用航空飛行器數量呈現增長狀態(tài)，2023年，我國通用航空在冊飛行器數量為3303架。2023年，全國在冊通用機場達449個，已超過運輸機場數量，但仍不能滿足龐大的市場需求。

圖表4：2019-2023年中國通用航空在冊航空器數量

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

3、無人機行業(yè)市場分析

無人機產業(yè)，則因其技術進步快、應用范圍廣、經濟效益顯著而成為低空經濟中的主導力量。無人機的廣泛應用，從農業(yè)植保、城市巡檢到災害救援和物流配送，展示了低空經濟在現代社會中的重要作用和發(fā)展?jié)摿?。中國民用無人機產業(yè)發(fā)展日趨成熟，產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，民用無人機已經成為中國低空經濟發(fā)展的主力機型。隨著我國人均消費水平以及無人機技術水平的提高，公眾對智能生活的需求增大，帶動民用無人機行業(yè)發(fā)展，注冊數量快速增長。2023年，全國民用無人機注冊數量達120萬架，同比增長25%。以無人機為代表的新通航，市場增長迅猛，到2029年，中國民用無人機注冊數量將達到278萬架，2023-2035年復合增長率為15%。

圖表5：2018-2029年中國民用無人機注冊數量及預測

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

4、電動垂直起降飛行器(eVTOL)行業(yè)市場分析

電動垂直起降飛行器(eVTOL)是電動化且不需要跑道就可垂直起降的飛機，是最適合繁茂城市環(huán)境的飛行器，預期將在未來空中出行場景中扮演重要角色，波音、空客等航空巨頭，奔馳、保時捷等眾多車企和騰訊等互聯網巨頭都在積極布局eVTOL這個前沿賽道，以搶占未來城市空中交通的制高點。2023年，中國eVTOL產業(yè)規(guī)模達到9.8億元，同比增長77.3%。預計2024年eVTOL產業(yè)將迎來第一輪商業(yè)化爆發(fā)周期，規(guī)模將大幅提升。隨著多機型適航認證的加速推進，將保持較高增長態(tài)勢，預計到2026年將達到95.0億元。未來eVTOL將在城市空中交通、旅游觀光、物流運輸、緊急救援等領域發(fā)揮重要作用，為城市空中交通(UAM)帶來了革命性的變革，全產業(yè)鏈的市場規(guī)模有望達到萬億級規(guī)模。

圖表6：2021-2026年中國eVTOL產業(yè)規(guī)模與增長預測

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

5、低空經濟行業(yè)競爭格局

通用航空領域：由航空領域的國有大型企業(yè)集團主導。我國通用航空領域主要由航空領域的國有大型企業(yè)集團主導，歷經數次戰(zhàn)略性和專業(yè)化重組，形成中國航空工業(yè)集團、中國航發(fā)、中信海直以及中外合資企業(yè)為主，眾多原材料和零部件配套供應商為輔的企業(yè)格局。

無人機領域：市場高度集中，大疆創(chuàng)新為首。2021年，中國無人機行業(yè)CR4為69.94%，市場結構為寡占Ⅲ型，少數廠商壟斷市場。2022年，中國無人機行業(yè)CR4占比達到85%，市場高度集中。大疆創(chuàng)新、中航無人機、航天彩虹等是中國無人機行業(yè)領先企業(yè)。從市場排名來看，大疆創(chuàng)新是中國無人機行業(yè)排名第一的公司，其次中航無人機、航天彩虹。中航無人機、航天彩虹以軍用無人機布局為主，大疆創(chuàng)新在民用無人機市場發(fā)展較快，近年來中國民用無人機快速發(fā)展，未來或將占據市場主導。

eVTOL領域：整機企業(yè)普遍規(guī)模偏小，格局較分散。2023年eVTOL產業(yè)仍處于發(fā)展初期，商業(yè)化運營和相關產品量產正在加速推進的過程中，整機企業(yè)普遍規(guī)模偏小，格局較分散。

《報告》涵蓋了低空經濟行業(yè)的市場規(guī)模、細分領域市場情況、競爭格局、競爭壁壘等內容，更多內容參見完整版報告。

三、產業(yè)鏈分析

1、低空經濟產業(yè)鏈圖譜

低空經濟產業(yè)鏈上游，主要聚焦于航空零部件的供應，主要包括航空零部件、原材料等，是低空經濟產品制造的基礎，決定了產品性能和成本，對整個產業(yè)鏈的健康發(fā)展具有基礎性影響。產業(yè)鏈下游主要聚焦于產業(yè)融合，即如何將中游生產的無人機、航空器等產品及服務應用于各個場景中，包括但不限于物流、旅游、巡檢等。下游的應用創(chuàng)新不僅能夠推動低空經濟的商業(yè)模式多元化，也為中游甚至上游的研發(fā)和生產提供方向，形成良性的產業(yè)發(fā)展循環(huán)。潛在的低空飛行場景包括生產作業(yè)類主要為工農林牧漁等提供各種飛行作業(yè)活動，公共服務面向相關單位乃至整個社會提供各種航空服務性飛行活動，以及航空消費面向各類消費群體提供消費性航空活動。短期關注無人機巡檢、物流，中長期eVTOL載人未來可期。

圖表7：低空經濟產業(yè)鏈圖

數據來源：專家訪談，大象研究院

2、上游：航空零部件、航空材料

近年來，我國航空零部件制造產業(yè)進一步發(fā)展，在國家政策的引導支持與國產替代背景下，我國航空零部件品種不斷擴大，發(fā)展出技術持續(xù)進步的航空零部件產品體系，為航空器的制造提供了穩(wěn)定持續(xù)的保障。隨著航空技術的不斷發(fā)展和客觀的行業(yè)環(huán)境改善，中國航空材料行業(yè)的市場規(guī)模逐步擴大，中國航空材料行業(yè)的市場規(guī)模穩(wěn)步增長。我國航空材料以鋼材、鋁材、復合材料和塑料為主，預計未來航空材料行業(yè)將以高性能復合材料為主。

3、下游應用：低空物流市場

低空物流是首當其沖的爆發(fā)市場，可達萬億規(guī)模。當低空經濟法律框架確定后，快遞物流行業(yè)必然是其最先大規(guī)模應用的場景。憑借無人機直線飛行的高效配送效率、低廉的物流成本、廣泛的服務范圍等優(yōu)勢，必然顛覆現有的快遞市場格局。作為物聯網的一部分，無人機快遞將與智慧倉儲系統、無人駕駛送貨車等進行深度融合，推動快遞行業(yè)的智能化發(fā)展；人機載貨層面的技術成熟，將為無人機載人通勤打開通路，飛行汽車、無人機出租車等新興行業(yè)將迅速打破次元壁，成為特殊地區(qū)地形居民出行的首選。2023年中國快遞總量已達1321億件，中國快遞總收入12074億元，并在持續(xù)不斷增長。地面物流承載壓力大，無人機物流實現快捷高效配送，規(guī)?；\輸后配送成本下降40%-50%，是巨大的發(fā)展機遇。2022年我國物流無人機約2.6萬架，市場規(guī)模達69億元，預計到2035年行業(yè)產值可超萬億規(guī)模。

圖表8：2019-2023年中國快遞總量

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

4、下游應用：低空測繪巡檢市場

無人機應用于測繪巡檢等環(huán)境安全風險較低的場景，是當前低空法律法規(guī)的落地與基礎設施環(huán)境的自然選擇。這部分市場不會隨著低空經濟大規(guī)模應用而消弭，在未來會融入各類工業(yè)應用場景的整體方案中。無人機在巡檢等城市管理領域的落地應用有助于提升城市管理效率，可以實現夜間值守、高效低空數據采集、突發(fā)事件的及時響應等，有利于整合巡檢產業(yè)，提升巡檢效率。2018-2022年，巡檢無人機市場規(guī)模從24億增長至78億，年復合增長率達34%，未來隨著無人機技術進一步發(fā)展，國家及各地方支持政策逐步推進，巡檢無人機市場有望持續(xù)快速增長，按照年30%增長率計算，到2026年，巡檢無人機市場規(guī)模將超過200億。無人機在測繪、救援、安防、巡檢、農林植保等城市管理領域前景廣闊，有助于擴大城市管理邊界、提升城市管理效率，全方位保障城市安全。目前已占據民用無人機運營市場84%，到2026年無人機在測繪、救援、安防、巡檢、農林植保等城市管理領域市場規(guī)模有望達到1700億。

圖表9：2018-2026年巡檢無人機市場規(guī)模及預測

數據來源：公開資料查詢，大象研究院

《報告》涵蓋了低空經濟產業(yè)鏈情況，對上游航空零部件、航空材料行業(yè)進行了研究，詳細分析了下游應用低空物流、低空測繪巡檢、低空旅游等領域的發(fā)展情況，更多內容參見完整版報告。

四、代表公司介紹

1、中信海直

中信海直目前是中國規(guī)模最大的通用航空企業(yè),中信集團旗下目前中國通用航空業(yè)首家及唯一的主板上市公司。具有通用航空全業(yè)務運營資質和能力,經營范圍包括陸上石油服務、海洋石油服務、直升機機外載荷飛行、人工降水、醫(yī)療救護、航空探礦、空中游覽、公務飛行、私用飛行駕駛執(zhí)照培訓、直升機引航作業(yè)、航空器代管業(yè)務、通用航空包機飛行、出租飛行、航空攝影、空中廣告、海洋監(jiān)測、漁業(yè)飛行、氣象探測、科學實驗、城市消防、空中巡查、航空護林。是國內通用航空業(yè)務涉及地域最多、保障能力最強的通用航空企業(yè)。

2、大疆創(chuàng)新

大疆創(chuàng)新是全球領先的無人飛行器控制系統及無人機解決方案的研發(fā)商和生產商，客戶遍布全球100多個國家。通過持續(xù)的創(chuàng)新，大疆致力于為無人機工業(yè)、行業(yè)用戶以及專業(yè)航拍應用提供性能最強、體驗最佳的智能飛控產品和解決方案。大疆創(chuàng)新目前是中國規(guī)模最大的無人機企業(yè)。

3、億航智能

億航智能是一家全球領先的城市空中交通科技企業(yè)。億航智能為全球多個行業(yè)領域客戶提供各種無人駕駛航空器產品和解決方案，覆蓋空中交通（包括載人交通和物流運輸），智慧城市管理和空中媒體等應用領域。億航智能的旗艦產品EH216-S已獲得中國民航局頒發(fā)的全球首張無人駕駛載人電動垂直起降（eVTOL）航空器型號合格證（TC）、生產許可證（PC）和標準適航證（AC）。2019年，億航智能在美國納斯達克全球股票市場成功上市，成為全球城市空中交通行業(yè)第一股。

《報告》涵蓋了低空經濟行業(yè)的代表公司，包括公司介紹、業(yè)務布局、主要產品、競爭優(yōu)勢、財務狀況等，更多內容參見完整版報告。

本行業(yè)完整版研究分析詳見大象研究院。

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